–Stigende vindproduktion er med til at presse priserne ned i morgen. Elprisen er lavest natten til fredag, hvor vinden er stærkest. Generelt er det stigende vind i Danmark og Tyskland, som sender priserne nedad. Og de langsigtede udsigter viser, at vindniveauerne fortsætter. Vinden ser endda ud til at være tiltagende, hvorfor vi formentlig vil opleve lavere priser det næste stykke tid–
Du kan købe strøm, der først bliver produceret om tre år. Det lyder umiddelbart umuligt. Men det sker faktisk hver eneste dag på terminsmarkedet (også kendt som Forward og Futures markedet). Det er en finansiel markedsplads, hvor energiproducenter, elhandlere og store forbrugere handler elkontrakter længere ud i fremtiden – typisk uger, måneder, kvartaler eller op til flere år frem.
Velkommen til det finansielle elmarked, hvor man handler med fremtidens elpriser – uden at der flyttes så meget som én eneste elektron.
Det finansielle elmarked er hovedsageligt skabt for at producenter og forbrugere kan prissikre deres eksponering mod udsving i elpriserne (også kaldet hedging). Eksempelvis kan en producent have interesse i at sælge sin fremtidige produktion af vindenergi til en fast pris, for derved at undgå voldsomme udsving i omsætningen. Modsat kan en energidistributør have interesse i at indkøbe fremtidigt forbrug af energi på sin kundeportefølje, for at sikre sig mod prisstigninger på energi som allerede er solgt til kunder.
På det finansielle elmarked handler man derivater som futures og forwards. Produkterne har samme formål, men indeholder alligevel nogle væsentlige forskelle.
📈 Futures
- Standardiseret: Kontrakterne har fast mængde, løbetid og leveringsperiode.
- Børshandlet: Futuren er et børshandlet produkt, hvilket vil sige at modparten er ukendt. Herunder garanterer en clearingbank handlen, hvorfor man som handler, ikke skal bekymre sig om modpartsrisiko.
🤝 Forwards
- Skræddersyet: En forward er et bilateralt indgået produkt dvs. indgået direkte med en modpart udenom børsen, hvor man selv fastsætter volumen, periode, beløb og vilkår. Det kaldes også OTC – over the counter.
- Modpartrisiko: Det kan medføre en væsentlig kreditrisiko mod især mindre modparter, da man ikke er sikret hvis modparten ikke kan betale.
Fremtidspriser Vest for Storebælt (DK1) – DK2 er stort set magen til:
Kvartal 1-27 handles i 131 øre/kWh.
CAL 2027 handles i 103 øre/kWh.
CAL 2028 handles i 71 øre/kWh.
CAL 2029 handles i 66 øre/kWh.
CAL 2030 handles i 61 øre/kWh.
Farverne på stregerne er fremtidspriserne for følgende år: 2027 (hvid), 2028 (blå), 2029 (orange) og 2030 (lilla). Tallene viser markedets aktuelle forventninger til de fremtidige priser, hvor man kan se, at prisniveauet falder betydeligt i 2028 samt at 2029 og 2030 handles forholdsvis stabilt herefter.
Priserne for fremtiden er flade gennemsnit, de er altid højere i sidste kvartal (vinter).
Men hvad fortæller fremtidens elpriser os lige nu? 🔮
Q1-2027 handler en del højere end kalenderårene, fordi vi går ind i vinteren nu med meget lave gaslagre, dvs. hvis vinteren bliver kold, kan vi stå i et scenarie, hvor der ikke er meget gas tilbage i slut februar og marts, derfor den høje pris.
CAL27 handles ikke nært så højt, fordi markedet stadig regner med en genåbning af Hormuz næste år. Denne forventning bliver dog mere og mere vag som tiden går og Hormuz stadig er lukket.
CAL28 falder prisniveauet betydeligt fordi markedet er ret sikker på at Hormuz strædet er genåbnet til den tid, samt en stor tilføjelse af ny LNG fra Canada og US, samtidig med at vi forventer en øget VE-produktion.
Ok, det er alt sammen meget fascinerende. Men hvad betyder det så for mig? Tja, det betyder, at der er gode udsigter mod lavere elpriser på den længere kurve.
Med venlig hilsen
Teamet bag Smartere elforbrug
Elfluencerne fra EWII
Kilde: Montel Markets
{unsubscription_url}
